La principal diferencia entre los ETF y los fondos de inversión son las opciones de inversión. Los ETF son de gestión pasiva, mientras que los fondos de inversión son de gestión activa. Antes de elegir el fondo adecuado para ellos, los inversores deben conocer sus opciones. Cada tipo de fondo tiene sus pros y sus contras. Y lo que es más importante, los fondos de inversión pueden combinarse con los ETF para crear una cartera diversa.
¿Qué es un ETF?
Los ETF suelen ser menos costosos que las acciones tradicionales y pueden utilizarse para entrar en una posición. Los inversores institucionales crean o reembolsan los ETF en grandes cantidades. Las acciones se negocian diariamente entre los inversores, al igual que las acciones. Los ETF pueden negociarse en corto, al igual que las acciones. Estas disposiciones son útiles para los operadores y especuladores, pero no para los inversores a largo plazo. Sin embargo, los ETFs son valorados constantemente por el mercado. Esto significa que la negociación puede tener lugar a precios distintos del valor liquidativo. Esto puede permitir el arbitraje. Los ETF ofrecen ventajas fiscales a los inversores. Los ETF y los fondos indexados se gestionan de forma pasiva, por lo que suelen obtener menos plusvalías que las carteras de fondos de inversión gestionadas activamente.
¿Qué es un Fondo de Inversión?
Los fondos de inversión tienen un requisito de inversión mínima más elevado que los ETF. Estos mínimos pueden variar en función del tipo de fondo de inversión que elija y de la empresa en la que invierta. El fondo Vanguard 500 Index Investor requiere una inversión mínima de 3.000 dólares. Por otro lado, American Funds requiere un depósito inicial de 250 $ para el fondo The Growth Fund of America.
Los fondos de inversión son gestionados activamente por gestores o equipos de fondos que toman decisiones sobre la compra y venta de valores o acciones dentro del fondo para batir al mercado y maximizar sus beneficios. Estos fondos suelen ser más caros porque requieren más esfuerzo y tiempo para investigar y analizar los valores. Los fondos de inversión se compran y venden directamente entre los inversores y el fondo.
Diferencias entre los ETF y los fondos de inversión
Gestión
Los fondos de inversión suelen estar gestionados por profesionales que intentan batir al mercado mediante la compra y venta de valores con su experiencia inversora. Esto suele denominarse "gestión activa" y puede suponer mayores costes para los inversores.
Los ETF son fondos de gestión pasiva. Estos fondos siguen índices preseleccionados, como el S&P 500 y el Nasdaq 100. Algunos ETF de gestión activa funcionan más como fondos de inversión y tienen comisiones más elevadas.
Los ETF pueden tener más éxito a corto plazo que los fondos gestionados activamente, pero los resultados a largo plazo son diferentes. Los fondos de inversión gestionados activamente suelen ser menos rentables que los ETF debido a sus mayores ratios de gastos.
Negociación
Los ETF pueden comprarse y venderse como las acciones. Los ETF están sujetos a fluctuaciones de precios a lo largo del día. Las órdenes de los fondos de inversión sólo se procesan una vez al día. Los vendedores y los compradores reciben el mismo precio. Los ETF pueden comprarse y negociarse como las acciones, por lo que se puede comprar al mismo precio que una acción" Los fondos de inversión pueden comprarse a un precio fijo. Esto facilita la compra de ETFs.
Ratios de gastos
El coeficiente de gastos mide la cantidad de dinero que los inversores gastan cada año por poseer un fondo. Es un porcentaje de la cantidad total invertida. Los ETF de gestión pasiva son muy asequibles. Algunos ETF tienen ratios de gastos de tan sólo el 0,03%, lo que significa que los inversores pagan 0,30 dólares por cada 1.000 dólares invertidos. Esto es significativamente más bajo que los fondos gestionados activamente.
El ratio de gastos medio anual de los fondos gestionados activamente fue del 0,677% en 2018, frente al 0,15% de los fondos gestionados pasivamente (por ejemplo, la mayoría de los ETF). Sin embargo, los ETF no siempre ofrecen el mejor valor. Cuando considere sus opciones de inversión, merece la pena comparar los fondos de inversión y los ETF.
Cuadro Comparativo: ETF Vs Fondo de Inversión
| Factores | ETF | Fondo de inversión |
| Transacción | Las participaciones de los ETF están disponibles para su compra o venta al precio actual del mercado durante un día de negociación | Pueden comprarse o venderse a su valor liquidativo (NAV), fijado por día de negociación |
| Ratio de gastos | Ratio de gastos más bajo | El coeficiente de gastos de los fondos de inversión activos es más elevado |
| Periodo de bloqueo | No hay periodo de bloqueo | Los periodos de bloqueo están disponibles tanto para los ELSS como para los fondos cerrados |
| Liquidez | Los ETF ofrecen mayor liquidez | La liquidez en los fondos de inversión es comparativamente baja |
| Corretaje | Los inversores de ETFs pagan corretaje | El corretaje no está disponible |
| Cuenta Demat | Obligatorio | No es necesario |
Similitudes
Los fondos de varios inversores se combinan en un único conjunto, y luego se invierten en una colección de valores. Estos valores pueden formar acciones, bonos o incluso materias primas como el oro. Este es uno de los aspectos en los que los fondos cotizados se asemejan a los fondos de inversión. La gestión de este fondo se confía entonces a profesionales cualificados.
Al tratarse de paquetes de valores diferentes, los fondos de inversión y los fondos cotizados (ETF) gozan de las ventajas de la diversificación. Por lo tanto, aunque el rendimiento de una acción sea terrible, siempre existe la posibilidad de que otra lo haga mejor. Esto le ayuda a mitigar los riesgos a los que se enfrenta. En comparación con la inversión en acciones individuales, estas estrategias tienen un menor nivel de riesgo debido a la diversificación.
FAQ
¿Qué es mejor? ¿Un ETF o un fondo de inversión?
El inversor medio no verá mucha diferencia entre los fondos de inversión y los ETF. Deberían tener el mismo rendimiento que los fondos de inversión, siempre que sigan las mismas inversiones con los mismos métodos. Los ETF suelen tener unos impuestos sobre las ganancias de capital más bajos que los fondos de inversión, debido a las sutiles diferencias entre la forma en que los ETF y los fondos de inversión gestionan las transacciones de los inversores.
¿Son los fondos de inversión más seguros que los ETF?
Debido a su estructura, ni el ETF ni el fondo de inversión son más seguros que el otro. Los activos del fondo determinan la seguridad. Las acciones son más arriesgadas que los bonos, y los bonos corporativos conllevan un mayor riesgo que los bonos del Tesoro estadounidense. Sin embargo, los riesgos más elevados (especialmente si están diversificados) pueden dar lugar a mayores rendimientos a largo plazo.
Es importante entender las características de sus inversiones y no sólo del ETF o de los fondos de inversión. Los ETF y los fondos de inversión que siguen el mismo índice producirán aproximadamente los mismos rendimientos, por lo que no estará expuesto a un mayor riesgo.
Conclusión
Un ETF puede ser una buena opción para los inversores porque tiene bajas comisiones y ventajas fiscales y permite operar fácilmente. Sin embargo, en determinadas circunstancias, como en el caso de los fondos indexados de acciones, un fondo de inversión puede ser más asequible que los ETF. Si se mantienen en cuentas con ventajas fiscales, sus implicaciones fiscales no importarán. Debe entender en qué se invierten sus fondos y cómo pueden ayudarle a alcanzar sus objetivos financieros.
