BlackRock et Blackstone sont deux sociétés liées par leur histoire, ayant une activité relativement similaire à première vue. Cependant, elles sont aujourd'hui très différentes.
La principale différence entre BlackRock et Blackstone est que BlackRock est le plus grand gestionnaire d'actifs du monde, tandis que Blackstone est la plus grande société de capital-investissement du monde.
Qu'est-ce que BlackRock ?
BlackRock est une société multinationale américaine principalement connue comme étant le plus grand gestionnaire d'actifs au monde grâce à ses services de gestion de fonds pour particuliers et institutionnels.
Basée à New York, BlackRock a plus de 10 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion au moment de la rédaction de cet article.
BlackRock a été fondée en 1988 sous le nom de "Blackstone Financial Management" par d'anciens employés de First Boston et de Lehman Brothers, notamment Larry Fink, qui en est aujourd'hui le PDG.
Qu'est-ce que Blackstone ?
Blackstone est un fonds d'investissement américain créé en 1985 par deux anciens employés de Lehman Brothers, Peter G. Peterson et Stephen A. Schwarzman. Fondé à l'origine comme une société de fusions et acquisitions en 1985, Blackstone s'est depuis étendu à d'autres domaines tels que le capital-investissement, le conseil aux entreprises en difficulté et l'immobilier.
Blackstone dispose de 881 milliards de dollars d'actifs sous gestion et est aujourd'hui la plus grande société de capital-investissement au monde.
Différences entre BlackRock et Blackstone
Histoire
Pour comprendre la différence entre BlackRock et Blackstone, il faut revenir 35 ans en arrière.
BlackRock a débuté en 1988 sous le nom de Blackstone Financial Management, qui faisait partie du groupe Blackstone, dans l'intention de fournir aux clients institutionnels des services de gestion d'actifs. Schwarzman, le PDG de Blackstone, a accordé à Flink et à son équipe une ligne de crédit de 5 millions de dollars pour les faire démarrer, en échange d'une participation de 50% dans leur société.
En 1992, Blackstone Financial Management est devenu BlackRock, et en 1994, BlackRock avait déjà 53 milliards de dollars d'actifs sous gestion. La même année, Schwarzman et Fink ont un désaccord interne et conviennent de se séparer, et Schwarzman vend sa part de BlackRock, une décision qu'il qualifiera plus tard d'"erreur". C'est compréhensible quand on voit ce que BlackRock est devenu aujourd'hui.
Schwarzman est resté chez Blackstone et en est toujours le PDG aujourd'hui, tandis que Fink est devenu PDG de BlackRock.
Nom
Le fait que les deux sociétés aient des noms très similaires n'est pas une coïncidence. Les deux PDG, Fink et Schwarzman, l'ont fait exprès pour porter à confusion.
En effet, lorsque Fink a décidé de se retirer de Blackstone pour se lancer dans ses propres affaires, il avait besoin d'un nouveau nom pour sa société de gestion d'actifs. Selon Schwarzman, la discussion entre eux s'est déroulée comme suit :
"Larry (Fink) et moi étions assis et il a dit : 'Que penses-tu de garder un nom de famille avec le mot "black" ?'"
Schwarzman a répondu que c'était une bonne idée mais que ses conseillers le lui déconseillaient fortement car cela prêterait à confusion pour tout le monde.
Fink a alors apparemment conseillé "soit BlackPebble, soit BlackRock", en disant : "Tu sais, si nous faisons cela, tous nos employés vont nous tuer."
Finalement, c'est BlackRock qui a été choisi, et aujourd'hui, les deux sociétés sont les plus importantes au monde dans leur secteur.
Le clin d'œil ne s'arrête pas là car aujourd'hui, BlackRock et Blackstone sont littéralement basées juste à côté l'une de l'autre à New York.
Services
Sans trop entrer dans les détails, la principale différence entre les services de BlackRock et de Blackstone est leur accessibilité.
En effet, ce qui permet aujourd'hui à BlackRock d'avoir autant de fonds sous gestion, c'est que tout le monde peut investir à travers leurs produits, qu'il s'agisse de particuliers ou d'institutions, principalement à travers leur gamme d'ETFs iShares.
D'autre part, Blackstone est un fonds d'investissement privé, ce qui signifie que tout le monde ne peut pas investir chez eux, réduisant ainsi le nombre de clients potentiels. Toutefois, cela n'empêche pas Blackstone d'être un leader dans son domaine, car il s'agit de deux types d'entreprises complètement différents.
En ce qui concerne les autres activités, BlackRock essaie actuellement de se positionner comme un leader du marché dans le domaine de la gouvernance environnementale, sociale et d'entreprise (ESG). Blackstone, quant à elle, est très présente dans le secteur de l'immobilier, ayant acheté et partiellement vendu de grands groupes tels que Hilton Worldwides ou Center Parcs UK.
Tableau Comparatif : BlackRock Vs Blackstone
| Spécifications | Blackrock | Blackstone |
| Activité principale | Gestion de fonds | Capital-investissement |
| Année de création | 1985 | 1988 |
| Actifs sous gestion (AUM) | 10 trillions USD | 881 milliards USD |
| Capitalisation | 113,35 milliards USD | 131,96 milliards USD |
| Nombre d'employés | 18 400 | 3 165 |
| Classement Fortune 500 | 184 | 159 |
| PDG | Larry Fink | Stephen A. Schwarzman |
Questions Fréquemment Posées
Qui est le plus puissant entre BlackRock et Blackstone ?
Il est difficile de répondre à cette question, car il est aussi difficile d'égaler BlackRock dans le domaine de la gestion d'actifs qu'il est compliqué de rivaliser avec Blackstone dans le domaine du capital-investissement.
Ils sont tous deux leaders dans leur domaine. Cependant, BlackRock a plus de dix fois plus de fonds sous gestion que Blackstone, en partie grâce à leur gamme d'ETF qui leur permet de posséder une grande partie de chaque entreprise dans le monde. Cela leur donne un pouvoir immense lorsqu'il s'agit d'exercer les droits de vote de ces sociétés, ce que BlackRock fait au nom de ses clients.
En outre, Blackstone compte beaucoup moins d'employés que BlackRock, ce qui en fait une société plus exclusive et plus petite, en partie en raison de leur secteur d'activité.
Cependant, BlackRock ne bat pas Blackstone en termes de capitalisation, qui est un critère essentiel pour évaluer la valeur d'une société.
Quelle est la plus grande entreprise, Blackstone ou BlackRock ?
Blackstone est plus grande que BlackRock en termes de capitalisation (131,96 milliards USD contre 113,35 milliards USD pour BlackRock). Cependant, BlackRock a beaucoup plus d'actifs sous gestion (10 000 milliards USD contre 881 milliards USD pour Blackstone).
En outre, Blackstone occupe la 159e place de l'indice Fortune 500, tandis que BlackRock est 184e. Par conséquent, Blackstone est certainement une plus grande entreprise que BlackRock.
Blackstone et BlackRock sont-ils liés ?
Oui, Blackstone et BlackRock sont liées par leur histoire. BlackRock a débuté en 1988 sous le nom de "Blackstone Financial Management" et faisait partie du groupe Blackstone.
Cependant, il s'agit aujourd'hui de deux sociétés complètement différentes.
BlackRock et Blackstone sont-elles identiques ?
Non, BlackRock et Blackstone ne sont pas la même société. Pourtant, la confusion règne à cause des deux PDG, Fink et Schwarzman, qui ont volontairement décidé lors de la séparation des deux entités de les renommer tout en gardant un "nom de famille" commun.
Conclusion
Dans cet article, nous avons vu que BlackRock et Blackstone sont souvent confondus en raison de leur histoire commune et du sens de l'humour de Flink et Schwarzman.
Ces deux sociétés qui ont commencé ensemble sont aujourd'hui des leaders incontestés dans leurs domaines respectifs, la gestion de fonds et le private equity.
