La principale différence entre les ETF et les fonds communs (mutual fund) réside dans les options de placement. Les ETF sont gérés passivement, tandis que les fonds communs de placement sont gérés activement. Avant de choisir le fonds qui leur convient, les investisseurs doivent connaître leurs options. Chaque type de fonds a ses avantages et ses inconvénients. Plus important encore, les fonds communs de placement peuvent être combinés avec les ETF pour créer un portefeuille diversifié.
Qu'est-ce qu'un ETF ?
Les ETF sont souvent moins chers que les actions traditionnelles et peuvent être utilisés pour prendre une position. Les investisseurs institutionnels créent ou rachètent des ETF en grandes quantités. Les actions se négocient quotidiennement entre investisseurs, tout comme les actions. Les ETF peuvent être négociés à découvert, tout comme les actions. Ces dispositions sont utiles pour les traders et les spéculateurs, mais pas pour les investisseurs à long terme. Cependant, les ETF sont constamment évalués par le marché. Cela peut permettre l'arbitrage. Les ETF offrent des avantages fiscaux aux investisseurs. Les ETF et les fonds indiciels sont gérés passivement, ils ont donc tendance à réaliser moins de gains en capital que les portefeuilles de fonds communs de placement gérés activement.
Qu'est-ce qu'un Fonds Commun de Placement ?
Les fonds communs de placement sont assortis d'un investissement minimum plus élevé que les ETF. Ces minimums peuvent varier selon le type de fonds commun de placement que vous choisissez et la société dans laquelle vous investissez. Le Vanguard 500 Index Investor Fund exige un placement minimal de 3 000 $. En revanche, American Funds exige un dépôt initial de 250 $ pour The Growth Fund of America.
Les fonds communs de placement sont gérés activement par des gestionnaires de fonds ou des équipes qui prennent des décisions concernant l'achat et la vente de titres ou d'actions au sein du fonds afin de battre le marché et de maximiser leurs profits. Ces fonds sont généralement plus coûteux car ils exigent plus d'efforts et de temps pour rechercher et analyser les titres. Les fonds communs de placement sont achetés et vendus directement entre les investisseurs et le fonds.
Différences entre les ETF et les Fonds Communs de Placement
Gestion
Les fonds communs de placement sont généralement gérés par des professionnels qui essaient de battre le marché en achetant et en vendant des actions grâce à leur expertise en matière de placement. Cette méthode est souvent appelée "gestion active" et peut entraîner des coûts plus élevés pour les investisseurs.
Les ETF sont des fonds gérés de manière passive. Ces fonds suivent des indices présélectionnés, comme le S&P 500 et le Nasdaq 100. Quelques ETF à gestion active fonctionnent davantage comme des fonds communs de placement et ont des frais plus élevés.
Les ETF peuvent être plus performants à court terme que les fonds gérés activement, mais les résultats à long terme sont différents. Les fonds communs de placement gérés activement sont souvent moins rentables que les ETF en raison de leurs ratios de frais plus élevés.
Négociation
Les ETF peuvent être achetés et vendus tout comme les actions. Les ETF sont soumis à des fluctuations de prix tout au long de la journée. Les ordres relatifs aux fonds communs de placement ne sont traités qu'une fois par jour. Les vendeurs et les acheteurs reçoivent le même prix. Les ETF peuvent être achetés et négociés comme des actions, de sorte que vous pouvez acheter au même prix qu'une action." Les fonds communs de placement peuvent être achetés à un taux fixe. Il est donc plus facile d'acheter des ETF.
Ratios de dépenses
Un ratio de dépenses mesure combien d'argent les investisseurs dépensent chaque année pour posséder un fonds. Il s'agit d'un pourcentage du montant total investi. Les ETF gérés passivement sont très abordables. Certains ETF ont des ratios de dépenses aussi bas que 0,03 %, ce qui signifie que les investisseurs paient 0,30 $ par 1 000 $ investis. Ce montant est nettement inférieur à celui des fonds gérés activement.
Le ratio de dépenses annuel moyen des fonds gérés activement était de 0,677 % en 2018, contre 0,15 % pour les fonds gérés passivement (par exemple, la plupart des ETF). Cependant, les ETF n'offrent pas toujours la meilleure valeur. Lorsque vous examinez vos options de placement, il vaut la peine de comparer les fonds communs de placement et les ETF.
Tableau Comparatif : ETF Vs Fonds Communs de Placement
| Facteurs | ETF | Fonds Communs de Placement |
| Transaction | Les parts peuvent être achetées ou vendues au cours du marché actuel pendant un jour de bourse | Elles peuvent être achetées ou vendues à leur valeur nette d'inventaire, fixée par jour de bourse |
| Ratio des frais | Ratio de dépenses plus faible | Le ratio des dépenses des fonds communs de placement actifs est plus élevé |
| Période de blocage | Pas de période de blocage | Les périodes de blocage sont disponibles pour les fonds ELSS et les fonds fermés |
| Liquidité | Les ETFs offrent une plus grande liquidité | La liquidité des fonds communs de placement est comparativement faible |
| Courtage | Les investisseurs en ETF paient des frais de courtage | Le courtage n'est pas disponible |
| Compte dématérialisé | Obligatoire | Non nécessaire |
Similitudes
Les fonds de divers investisseurs sont réunis en un seul pool, puis investis dans une collection de titres. Ces titres peuvent prendre la forme d'actions, d'obligations, ou même de matières premières comme l'or. C'est notamment en cela que les fonds négociés en bourse sont similaires aux fonds communs de placement. La gestion de ce fonds est ensuite confiée à des professionnels qualifiés.
Parce qu'ils sont des regroupements de différentes actions, les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (ETF) bénéficient des avantages de la diversification. Par conséquent, même si la performance d'une action est terrible, il y a toujours la possibilité qu'une autre fasse mieux. Cela vous aide à atténuer les risques auxquels vous êtes confronté. Par rapport à l'investissement dans des actions individuelles, ces stratégies présentent un niveau de risque plus faible en raison de la diversification.
FAQ
Qu'est-ce qui est le mieux : Un ETF ou un fonds commun de placement ?
L'investisseur moyen ne verra pas beaucoup de différence entre les fonds communs de placement et les ETF. Les ETF devraient avoir le même rendement que les fonds communs de placement, dans la mesure où ils suivent les mêmes placements en utilisant les mêmes méthodes. Les ETF ont généralement des impôts sur les gains en capital moins élevés que les fonds communs de placement en raison de différences subtiles entre la façon dont les ETF et les fonds communs de placement traitent les transactions des investisseurs.
Les fonds communs de placement sont-ils plus sûrs que les ETF ?
En raison de leur structure, ni le ETF ni le fonds commun de placement ne sont plus sûrs l'un que l'autre. C'est l'actif du fonds qui détermine la sécurité. Les actions sont plus risquées que les obligations, et les obligations de sociétés comportent un risque plus élevé que les obligations du Trésor américain. Cependant, des risques plus élevés (surtout s'ils sont diversifiés) peuvent conduire à des rendements plus élevés à long terme.
Il est important de comprendre les caractéristiques de vos placements et pas seulement les ETF ou les fonds communs de placement. Les ETF et les fonds communs de placement qui suivent le même indice produiront approximativement les mêmes rendements, de sorte que vous n'êtes pas exposé à un risque plus élevé.
Conclusion
Un ETF peut être une bonne option pour les investisseurs, car il comporte des commissions peu élevées et des avantages fiscaux et permet des transactions faciles. Toutefois, dans certaines circonstances, comme pour les fonds indiciels d'actions, un fonds commun de placement peut être plus abordable que les ETF. S'ils sont détenus dans des comptes fiscalement avantageux, leurs implications fiscales n'auront pas d'importance. Vous devez comprendre où vos fonds sont investis et comment ils peuvent vous aider à atteindre vos objectifs financiers.
