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Diferença entre ETF e Fundos Mútuos

Tabela de Conteúdos

A principal diferença entre ETFs e fundos mútuos são as opções de investimento. Os ETFs são geridos passivamente, enquanto que os fundos de investimento são geridos activamente. Antes de escolherem o fundo certo para eles, os investidores devem estar cientes das suas opções. Cada tipo de fundo tem os seus prós e contras. Mais importante, os fundos de investimento podem ser combinados com ETFs para criar uma carteira diversificada.

O que é um ETF?

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Os ETFs são frequentemente menos caros do que as acções tradicionais e podem ser usados para entrar numa posição. Os investidores institucionais criam ou resgatam ETFs em grandes quantidades. As acções transaccionam diariamente entre investidores, tal como as acções. Os ETFs podem ser negociados a descoberto, tal como as acções. Estas provisões são úteis para comerciantes e especuladores, mas não para investidores a longo prazo. No entanto, os ETFs são constantemente cotados pelo mercado. Isto significa que a negociação pode ter lugar a outros preços que não o NAV. Isto pode permitir arbitragens. Os ETFs proporcionam benefícios fiscais aos investidores. Os ETFs e os fundos de índice são geridos passivamente, pelo que tendem a obter menos ganhos de capital do que as carteiras de fundos de investimento geridos activamente.

O que é um Fundo de Investimento Mútuo?

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O Fundo de Investimento Mútuo vem com um requisito mínimo de investimento mais elevado do que os ETFs. Estes mínimos podem variar dependendo do tipo de fundo de investimento que escolher e em que empresa está a investir. O Fundo de Investimento do Índice Vanguard 500 requer um investimento mínimo de $3,000. Por outro lado, os Fundos Americanos requerem um depósito inicial de $250 para o Fundo de Crescimento da América.

Os fundos mútuos são geridos activamente por gestores de fundos ou equipas que tomam decisões sobre a compra e venda de títulos ou acções dentro do fundo para vencer o mercado e maximizar os seus lucros. Estes fundos são normalmente mais caros porque requerem mais esforço e tempo para pesquisar e analisar os valores mobiliários. Os fundos mútuos são comprados e vendidos directamente entre os investidores e o fundo.

Diferenças entre ETFs e Fundos Mútuos

Administração

Os fundos mútuos são tipicamente geridos por profissionais que tentam vencer o mercado através da compra e venda de acções com os seus conhecimentos de investimento. Isto é muitas vezes chamado "gestão activa" e pode levar a custos mais elevados para os investidores.

Os ETFs são fundos geridos de forma passiva. Estes fundos seguem índices pré-seleccionados, tais como o S&P 500 e o Nasdaq 100. Alguns ETFs geridos activamente funcionam mais como fundos mútuos e têm taxas mais elevadas.

Os ETFs podem ter mais sucesso a curto prazo do que os fundos geridos activamente, mas os resultados a longo prazo são diferentes. Os fundos de investimento geridos activamente são frequentemente menos rentáveis do que os ETFs devido aos seus rácios de despesas mais elevados.

Negociação

As ETFs podem ser compradas e vendidas tal como as acções. Os ETFs estão sujeitos a flutuações de preços ao longo do dia. Os pedidos de fundos mútuos são processados apenas uma vez por dia. Vendedores e compradores recebem o mesmo preço. Os ETFs podem ser comprados e negociados como acções para que você possa comprar pelo mesmo preço que uma acção" Os fundos mútuos podem ser comprados a uma taxa fixa. Isto torna mais fácil a compra de ETFs.

Rácios de Despesas

Um rácio de despesas mede quanto dinheiro os investidores gastam todos os anos para possuir um fundo. É uma percentagem do montante total investido. Os ETFs geridos de forma passiva são muito acessíveis. Algumas ETFs têm rácios de despesas tão baixos como 0,03 por cento, o que significa que os investidores pagam $0,30 por cada $1,000 investidos. Isto é significativamente inferior aos fundos geridos activamente.

O rácio de despesas médio anual para fundos geridos activamente era de 0,677% em 2018, comparado com 0,15% para fundos geridos passivamente (por exemplo, a maioria dos ETFs). Contudo, as ETFs nem sempre oferecem o melhor valor. Ao considerar as suas opções de investimento, vale a pena comparar fundos mútuos e ETFs.

Gráfico de Comparação: ETF Vs Fundo de Investimento Mútuo

FactoresETFFundo Mútuo
TransacçãoAs unidades ETF estão disponíveis para compra ou venda ao preço actual de mercado durante um dia de negociaçãoPodem ser comprados ou vendidos pelo seu Valor Líquido Patrimonial (NAV), fixado por dia de negociação
Relação de despesasMenor rácio de despesasO rácio de despesas para fundos mútuos activos é mais elevado
Período de bloqueioSem período de lock-inOs períodos de bloqueio estão disponíveis tanto para ELSS como para fundos fechados
LiquidezAs ETFs oferecem maior liquidezA liquidez dos fundos mútuos é comparativamente baixa
CorretagemInvestidores de ETF pagam corretagemA corretagem não está disponível
Conta DematObrigatórioNão é necessário

Semelhanças

Os fundos de vários investidores são combinados num único pool, depois investidos numa colecção de títulos. Estes títulos podem formar acções, obrigações, ou mesmo mercadorias como o ouro. Esta é uma das formas como os fundos negociados em bolsa são semelhantes aos fundos mútuos. A gestão deste fundo é então confiada a profissionais qualificados.

Porque são pacotes de diferentes acções, os fundos de investimento colectivo e os fundos negociados em bolsa (ETFs) gozam de benefícios de diversificação. Portanto, mesmo que o desempenho de uma acção seja terrível, há sempre o potencial que outro terá de fazer melhor. Isto ajuda-o a mitigar os perigos que enfrenta. Em comparação com o investimento em acções individuais, estas estratégias têm um nível de risco mais baixo devido à diversificação.

FAQ

O que é melhor: Uma ETF ou um Fundo Mútuo?

O investidor médio não verá muita diferença entre os fundos mútuos e os ETFs. Eles devem ter o mesmo desempenho que os fundos mútuos, desde que estejam a seguir os mesmos investimentos usando os mesmos métodos. Os ETFs normalmente têm impostos sobre ganhos de capital mais baixos do que os fundos de investimento devido a diferenças subtis entre a forma como os ETFs e os investidores de fundos de investimento lidam com as transacções dos investidores.

Os Fundos Mútuos são mais seguros que os ETFs?

Devido à sua estrutura, nem o ETF nem o fundo de investimento são mais seguros do que os outros. Os activos do fundo determinam a segurança. As acções são mais arriscadas do que as obrigações, e as obrigações empresariais implicam um risco maior do que as obrigações do Tesouro dos Estados Unidos. No entanto, riscos mais elevados (especialmente se forem diversificados) podem levar a rendimentos mais elevados a longo prazo.

É importante compreender as características dos seus investimentos e não apenas o ETF ou fundos mútuos. ETFs e fundos de investimento que seguem o mesmo índice produzirão aproximadamente os mesmos retornos, para que não esteja exposto a mais riscos.

Conclusão

Um ETF pode ser uma boa opção para os investidores porque tem baixas comissões e vantagens fiscais e permite uma negociação fácil. No entanto, em certas circunstâncias, tais como fundos de índices de acções, um fundo mútuo pode ser mais acessível que os ETFs. Se eles forem mantidos em contas com vantagens fiscais, as suas implicações fiscais não terão importância. Você precisa de compreender onde os seus fundos são investidos e como eles podem ajudá-lo a alcançar os seus objectivos financeiros.

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Sobre o Autor: Nicolas Seignette

Nicolas Seignette, que possui um bacharelato científico, iniciou os seus estudos em matemática e informática aplicada às ciências humanas e sociais (MIASHS). Continuou então os seus estudos universitários com um DEUST WMI (Webmaster e profissões da Internet) na Universidade de Limoges antes de terminar o seu curso com uma licença profissional especializada nas profissões das TI. Em 10Diferenças, é responsável pela investigação e redacção dos artigos relativos à tecnologia, ciências e matemática.
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